Спецификация активов

В результате спецификации активов, предприниматель получает доступ к квазиренте за счет снижения переменных затрат. Подобный подход берет свое начало со времен работы А. Маршалла, изучавшего доход, приносимый всяким производительным капитальным благом, в частности машинами и другими средствами производства. Впоследствии Б. Клейн, Р. Крауфорд и А. Алчиан распространили эту теорию на специфические сделки, введя термин «поддающаяся присвоению квазирента». Одна из немаловажных особенностей современной институциональной теории заключается в том, что «возможности для борьбы за присвоение квазиренты возникает только на постконтрактной стадии – тогда, когда инвестиции в специфические активы уже произведены».

Согласно подходу О. Уильямсона, специфичный ресурс приспособлен к условиям конкретной сделки и вне нее имеет меньшую ценность. Автор выделяет четыре типа специфичности ресурсов: местоположения; физических активов; человеческих активов; целевых (предназначенных) активов.

Изучая работы по специфичности активов (инвестиций), на наш взгляд, можно прийти к выводу, что экономический анализ этих активов можно проводить как минимум по 3 направлениям (группам показателей): эффективность, мобильность, чувствительность к неопределенности. Рассмотрим, как, на наш взгляд, разные показатели изменяются в зависимости от степени специфичности активов (таблица 1)

Таблица 1

Отличия активов с различной степенью специфичности

Показатели

Высокоспецифичные активы

Неспецифичные активы

А. Показатели эффективности активов

Общественное разделение труда

Глубокое

Низкое

Трудоемкость

Низкая

Высокая

Производительность

Высокая

Низкая

Общие переменные издержки на заданный объем производства

Низкие

Высокие

Уровень трансакционных издержек

Высокий

Низкий

Общая (распределяемая) квази-рента

Высокая

Отсутствует

Б. Показатели мобильности активов

Количество благ, в производстве которых активы могут участвовать

Предельно мало

Много

Невозвратные издержки

Высокие

Низкие

Барьеры входа/выхода в отрасль

Высокие

Низкие

Ликвидность активов

Низкая

Высокая

В. Показатели чувствительности активов к неопределенности и рискам

Нейтральность к неопределенности

Низкая

Высокая

Колебания уровня трансакционных издержек при изменении неопределенности

Значительные

Незначительные

Составлено автором

Как мы видим, в приведенных оценках наблюдается определенное противоречие. С одной стороны, специфичные ресурсы служат источником повышения конкурентоспособности, а с другой, обладание подобными ресурсами, в связи с действием фактора неопределенности может привести к экономическим убыткам.

Источник: В.А. Рудяков ПРОЯВЛЕНИЕ «ПРОВАЛОВ РЫНКА» В РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ // Тенденции и проблемы в экономике России: теоретические и практические аспекты [Электронный ресурс]: материалы Всерос. науч.-практ. конф., 23 марта 2017 г. / под ред. С.А. Курганского. – Иркутск: Изд-во БГУ, 2017. – 293 с. Негативные тенденции в экономике России (2014-2017) Спецификация активов на макроуровне Направления анализа активов с позиции их уровня специфичности Провалы рынка в России Особенности неявного знания, как ресурса фирмы Целостное управление активами От эффективности управление активами зависит рентабельность собственного капитала фирмы.

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *