Что такое кредитный дефолтный своп?

Кредитный дефолтный своп — контракт, страхующий кредитора от неуплаты по долгам.

Что такое кредитный дефолтный своп?

Кредитный дефолтный своп — контракт, страхующий кредитора от неуплаты по долгам. Покупателем контракта является субъект, выдавший кредит заемщику. Продавец контракта берет на себя обязательства погасить долг базового заемщика перед покупателем контракта, в случае его неспособности погасить свои обязательства (после этого право на получение долга переходит в продавцу контракта). Получается, что покупатель кредитного дефолтного свопа страхует себя от риска неуплаты по долгам. За это он должен платить продавцу свопа, взявшему на себя этот риск.

Покупатель может купить контракт не только для страховки, но и ради спекулятивной выгоды (если платежеспособность базового заемщика ухудшится, то своп можно будет перепродать дороже), а также для защиты от кредитного риска от другого заемщика, чья платежеспособность связана с качеством «базового заемщика».

Пример

Ваш друг берет в банке кредит в размере 2 млн рублей. Банк обращается к вам и предлагает заключить следующий контракт: банк будет платить вам по 10 тысяч рублей в месяц, но если ваш друг не сможет расплатиться по кредиту, вы должны будете вернуть банку долг за него (а друг теперь будет должен вам). Если вы подпишете данный контракт, то, по сути, вы продали банку кредитный дефолтный своп.

Представим себе, что вашего друга уволили с работы. Тогда риск того, что вам придется отдать за него 2 млн рублей банку, резко возрастает. Что делать? Вы можете обратиться к человеку, который верит, что ваш друг скоро найдет новую работу и купить у него кредитный дефолтный своп. Поскольку из-за увольнения заемщика риск неуплаты возрос, плата по контракту, которая устроит нового покупателя свопа, будет уже 20 тысяч рублей в месяц. То есть, вам придется доплачивать ежемесячно 10 тысяч рублей (банк вам платит 10 тысяч, а вы должны будете отдавать 20 тысяч), чтобы избавиться от риска «попасть» на 2 млн.

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *