ЭКОНОМИКА
занимательно, просто, кратко
примеры
и факты

Куда вложить сбережения в России


Исходя из своих потребностей и возможностей, население, являясь собственником сбережений, обладает первичным правом выбора направлений, форм и методов вложения средств. Как правило, основные вложения люди склонны осуществлять в непосредственной близости от места проживания и в те объекты / инструменты, которые представляются им наиболее доступными и надежными.

К базовым направлениям вложения денежных средств населения в инвестиционных целях можно отнести:

- открытие банковских вкладов;

- приобретение ценных бумаг;

- организацию кредитных товариществ, кооперативов, союзов;

- вложение средств в собственный бизнес;

- приобретение движимого и недвижимого имущества, ценностей, антиквариата.

Наиболее распространенным и востребованным традиционным инвестиционным инструментом для российских граждан выступает банковский вклад (как форма сбережений). На северные регионы (без учета Москвы) приходится более 20% всех вкладов России. Разрыв показателей внутри северных регионов объясняется разницей в уровне доходов.

Однако с позиции региона сбережения населения в форме вкладов являются малоуправляемым источником инвестиционных ресурсов, их очень сложно направить на воспроизводственные процессы в регионе. Только развитие региональных банков способствует более активному использованию аккумулируемых средств на территории региона.

Кроме коммерческих банков, трансформацию сбережений населения в инвестиции осуществляют и другие финансовые посредники - инвестиционные фонды, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, кредитные потребительские кооперативы.

Быстроразвивающийся и интересный институт - это негосударственные пенсионные фонды, активы которых к концу 2016 г. составили около 3330 млрд. руб. С 1 января 2015 г. в России действует система гарантирования пенсионных накоплений, которая позволит этому институту стать альтернативой для таких традиционных форм, как вклады (ставки по долгосрочным депозитам низкие) и сберегательные сертификаты (не подпадают под систему гарантирования вкладов). Проблема лишь в том, что НПФ ограничены законом в выборе объектов для инвестирования средств. Таких объектов может не оказаться на территории региона

Одной из перспективных форм инвестирования, в том числе и для северных регионов, является кредитная кооперация. Но пока ее система находится в стадии формирования. Так, на январь 2016 г. только 1625 кооперативов из 3474, зарегистрированных в РФ, вступили в саморегулируемые организации (СРО). Хотя кооперативы обязаны вступать в СРО в течение трех месяцев с момента организации и должны быть в этом заинтересованы, так как это гарантирует им возврат 700 тыс. руб. государством.

С точки зрения ресурсного обеспечения инвестиционного процесса в регионе кредитная кооперация выглядит гораздо интереснее банковских вкладов и пенсионных фондов, так как может создавать благоприятные условия для развития региона. Кроме сбережений населения, согласно п. 6 ст. 6 ФЗ от 18.09.2009 N 190-ФЗ "О кредитной кооперации" кредитные кооперативы вправе привлекать средства Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований, кредитных организаций и иных юридических лиц в случае, если учредительными документами указанных юридических лиц предусмотрено финансирование кредитных кооперативов. Но такой подход требует активного участия муниципальной и региональной власти, которая не только будет поддерживать все начинания, связанные с организацией мелкого кредитования, но и непосредственно участвовать в создании организаций мелкого кредита, направляя муниципальные и региональные средства наряду со сбережениями населения по реализации приоритетных инвестпроектов.

Альтернативным механизмом трансформации сбережений в инвестиционные ресурсы является ипотечное кредитование. Ипотека позволяет приобретать имущество (право на жилье) в данный момент, которое без финансового посредника могло быть недоступным вообще или на протяжении длительного периода времени. Темпы и масштабы развития ипотеки в различных регионах определяются объективной экономической ситуацией, наличием предложения и платежеспособного спроса на жилье, а также региональной нормативно-правовой базой и инфраструктурой.

Однако в северных регионах механизм развития ипотечного кредитования не всегда позволяет использовать привлеченные средства для активизации жилищного строительства в самом регионе, поскольку население северных регионов активно участвует в долевом строительстве жилья на территории других регионов с более благоприятными климатическими условиями.

Для исправления этой ситуации требуется разработка муниципальных и региональных программ по использованию средств населения для жилищного строительства на территории региона с выделением конечных целей, определенных объектов инвестирования, способов и условий аккумулирования средств.

Важным направлением инвестирования сбережений населения является вложение в собственный бизнес. Такой механизм предполагает непосредственное инвестирование и совпадение интересов сберегателя и инвестора. Однако моноотраслевая структура экономики северных регионов, которая характерна для территорий с повышенной долей в ВРП добывающей и нефтегазовой промышленности, отнюдь не стимулирует рост деловой активности сектора малого предпринимательства.

Еще одним возможным механизмом активизации инвестиционной деятельности на территории региона за счет сбережений населения является выпуск ценных бумаг региональными органами власти, условия эмиссии и размещения которых регулируются ФЗ от 29.07.1998 N 136-ФЗ (ред. от 14.06.2012) "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг" Основное преимущество этого механизма в том, что он позволяет направлять сбережения населения в инвестиционные проекты на местах, снижая нагрузку на бюджет.

В настоящее время механизм привлечения сбережений посредством выпуска ценных бумаг стал активно использоваться на уровне Федерации. В апреле 2017 г. стартовали продажи облигаций федерального займа для населения, предназначенные для компенсации дефицита бюджета. Поэтому считаем, что в самое ближайшее время начнется активное использование данного механизма на региональном уровне.

В северных регионах выпуск ценных бумаг органами власти позволит привлечь значительные объемы неорганизованных сбережений северян и направить их на реализацию инвестиционных проектов, имеющих особую значимость в социально-экономическом развитии региона.

Источник:
А. Н. ЧАПАРГИНА Инвестиционный потенциал населения и возможности его использования в северных регионах России // ЭКО. Всероссийский экономический журнал, № 8, Август 2017, C. 154-163
04:13
267
Нет комментариев. Ваш будет первым!
Загрузка...


Обзоры

Copyright © 2015 popecon.ru
При использовании материалов сайта активная ссылка на popecon.ru обязательна

Сайт посвящен популяризации экономический теории. Здесь вы найдете статьи по экономике, примеры экономических закономерностей, интересные факты об экономике и объяснение явлений, происходящих в хозяйственной жизни общества.