ЭКОНОМИКА
занимательно, просто, кратко
примеры
и факты

Оценка проектов ICO


Рассматривая рынок ICO как финансовый инструмент, необходимо досконально изучить предмет инвестиций. Специалисты рейтингового агентства DigRate составили шорт-лист критериев оценки проекта.

Оценка проектов ICO

Команда

Команда - это первое, на что стоит обратить внимание. Вы должны знать команду проекта в лицо. Основателей компании (фаундеров) обязательно надо верифицировать, то есть убедиться, что это действительно живые люди, которые не только знают о проекте, но и глубоко погружены в него, а также обладают управленческими навыками, необходимыми для реализации проекта. Следует помнить, что репутация команды является основой для доверительных отношений с инвесторами.

Закатываем рукава и проводим собственное расследование. Наверняка у людей, реализующих проект, есть свои профили в Facebook и Linkedln. Если нет, всегда можно поискать через Google - Интернет расскажет вам многое. Репутация стоит дорого, поэтому важно выяснить, чем члены команды занимались до проекта ICO, достаточно ли у них профильного опыта в том сегменте, который они хотят завоевать. Не исключено, что в ходе реализации проекта команда столкнется с определенными трудностями или же решит изменить концепцию самого проекта с учетом потребностей рынка. Имеет большое значение, умеют ли люди вовремя находить и исправлять свои ошибки - это отличает хорошую команду от плохой.

Когда команда заявляет космические по сложности реализации технологические решения, но не может показать ни строчки собственного кода, это плохой знак. Для строительства космического корабля требуются тысячи подробных и технически сложных документов. Так и с ICO: чем подробнее и грамотнее будет описана суть проекта, бизнес-процессы, финансовые расчеты, тем более высока вероятность того, что проект «взлетит».

Конечно, нельзя сбрасывать со счетов новичков, отсутствие плохой истории - это тоже хорошо. Тогда имеет смысл пристально изучить тех, кто поддерживает и консультирует команду - эдвайзеров Как правило, эдвайзеры - это лидеры индустрии блокчейна и криптовалют. Они уже достигли значительных высот и могут давать советы новичкам, тем самым посылая сигнал крипто-сообществу: «Этим ребятам можно доверять».

Также неплохим бонусом будет присутствие третьей стороны - эскроу-агента. Это человек или сообщество, выступающие своеобразным «банком-гарантом» проекта. Эскроу-агент является доверенной стороной в сделке между инвестором и командой. В ходе ICO деньги поступают на счет эскроу-агента, который, в свою очередь, передает средства команде частями, в соответствии с пунктами roadmap (дорожной карты). Эскроу-агент проверяет, насколько команда выполняет условия сделки: этапы реализации проекта, обязательства перед инвесторами. Лишь после этого передает необходимую сумму для следующего этапа разработки продукта. Если фаундеры не выполняют свои обязательства, то деньги замораживаются на счете до урегулирования проблем или возвращаются инвесторам.

Идея

Идея должна быть понятной и реалистичной. Идея звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой? Возможно, это лишь чья-то мечта. Проект обязан решать реальные задачи и быть полезен миллионам пользователей. Отличительной чертой хорошей идеи является четкая аргументация - зачем тут блокчейн и криптовалюты. Выпускаемый токен должен быть неотъемлемой частью продукта, он там должен быть нужен. Если токен не привязан к дефицитному ресурсу, необходимому для работы проекта, то сам токен является маркетинговым ходом и не более.

Помимо идеи должен быть понятен рынок, основные конкуренты, конечные пользователи, перспективы развития. Конкуренты есть у любого продукта, если не прямые, то на уровне альтернативных решений. Критически важно ориентироваться в конкурентном поле, проводить постоянный анализ развития рынка и корректировать развитие продукта. Подробнее об новых идеях в сфере блокчейн вы можете почитать здесь - http://myworkpro.ru.

Несмотря на то что рынок ICO находится в серой зоне и практически не регулируется законодательно, остерегайтесь идей, откровенно противоречащих законам. В любом случае правовой вакуум исчезнет, и тогда проект может столкнуться с проблемами куда более серьезными, нежели поиск инвесторов.

Одним из первых прецедентов был арест 1 ноября 2017 г. бизнесмена Максима Заславского, которому предъявлено обвинение в мошенничестве с ценными бумагами в ходе проведения двух ICO. В США Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) возбудила дело в отношении бизнесмена и двух его компаний ReCoin и DRC, проводивших ICO. Комиссия по ценным бумагам и биржам считает, что в ходе ICO компании продавали незарегистрированные ценные бумаги, а также намеренно исказили данные о сумме, собранной в результате ICO. Сообщая о многомиллионных сборах, менеджеры проектов вводили инвесторов в заблуждение.

При оценке идеи обращайте внимание на соответствие обещаний фаундеров юридическим реалиям. Хотя рынок виртуальных денег имеет мало точек соприкосновения с реальной экономикой, правоохранительные органы отслеживают деятельность интернет-компаний.

Первой страной, официально признавшей криптовалюты, стала Япония. Японцы признали биткоин законным платежным средством. Наиболее продвинутыми территориями в отношении регулирования криптовалют являются Швейцария, остров Мэн, Сингапур, Лихтенштейн. США, Канада, Китай. Страны Евросоюза также имеют достаточно четко выраженную законодательную позицию.

В России ведется активная дискуссия по поводу применения как самой технологии блокчейн, так и криптовалют, но пока что операции с криптовалютой остаются вне закона. В то время как президент говорит о необходимости развития цифровой экономики, а в Государственной Думе и профильных ведомствах создаются многочисленные рабочие группы, генеральная прокуратура объявляет биткоин денежным суррогатом, а Роскомнадзор блокирует сайты-обменники.

Технологии

Многое зависит от того, какие технологии выбраны для реализации идеи проекта. Существующие платформы Ethereum, Hyperledger, Parity имеют как плюсы, так и минусы, которые в конечном счете будут унаследованы конечным продуктом.

Например, наличие стандартизированного токена формата ERC решает проблему инте­ грации с биржами, но несет с собой все недостатки платформы Ethereum.

Надо смотреть на техническое состояние проекта. Правилом хорошего тона считается выкладывать информацию о технической стороне проекта на Github.com - это сервис для хостинга и совместной работы над IT-проектами. Если же там пусто или только ссылки на сторонние разработки, это тоже повод задуматься. Плюсом проекту послужит наличие прототипа или MVP (minimum viable product). Это говорит о том, что команда уже вложила в проект время и деньги, значит, планирует развивать его в дальнейшем. В дорожной карте проекта должны быть указаны этапы разработки и сроки их выполнения. Если разработчики обещают совершить технологический прорыв в сжатые сроки - не исключено, что они переоценивают свои возможности. Важно взвесить принципиальную реализуемость проекта. Идея строительства телепорта будоражит умы не только режиссеров голливудских блокбастеров, но и серьезных ученых. Но если команда молодых энтузиастов заявляет о чем-то похожем, стоит задуматься, почему до сих пор профессора с мировым именем и IT-гиганты не смогли воплотить эту идею в жизнь.

Некоторые проекты не могут быть реализованы в текущий момент по причине отсутствия требуемых технологий или неготовности общества к принятию новой реальности.

Бюджет

Бюджет должен быть максимально прозрачен и понятен, не допускать обобщений и некорректных формулировок. Наличие развернутого бюджета позволит сразу оценить серьезность намерений команды и понимание ее участниками структуры затрат на достижение целей. В бюджете указывается, какие необходимы инвестиции, на что они будут потрачены. Чем более детализированными будут расчеты, тем лучше. Если же в планах фаундеров собрать 100 млн долл., при этом они не могут объяснить, на что пойдут деньги, знайте: они пойдут на новый Rolls-Royce. Фаундеры проекта должны быть готовы ко всему, поэтому нужен расчет позитивного и негативного варианта развития событий. Так называемые реперные точки, суммы, на которые команда рассчитывает. Четко определяется объем работ: что будет, если по итогам ICO наберется минимальная сумма, и что будет, если проект соберет в 10 раз больше.

Не лишним будет изучить распределение токенов после ICO, сколько в процентном соотношении останется у команды, сколько перейдет инвесторам. Планируются ли дополнительная эмиссия или обратный выкуп токенов.

Будут ли токены «заморожены» на какое-то время или нет. Эта информация сможет рассказать многое об отношении команды к своему проекту, ее планах на будущее.

Рекламная кампания

Зачастую ICO проводят молодые и малоизвестные проекты, поэтому проведение грамотной рекламной кампании играет большую роль в подготовке к первичному размещению токенов. Масштабный пиар проекта, с одной стороны, говорит о серьезности намерений фаундеров собрать средства, а также косвенно подтверждает их организаторские способности. С другой стороны, если ведется агрессивная рекламная кампания, это может сигнализировать о слабом проекте, прячущемся под красивой обложкой.

Определенно будет плюсом, если разработчики проекта ведут активную переписку в профессиональных сообществах, таких как Bitcoin Talk.

Представляя свой продукт криптовалютному комьюнити, команда получает обратную связь, что, несомненно, полезно при разработке общей концепции и анализе перспектив развития.

По материалам статьи: Поярков А. Путеводитель в мире ICO // Банковское дело, 2017, № 12

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:
В процессе развития блокчейн-технологий помимо операций с криптовалютой появился новый инструмент коллективных инвестиций - ICO.
Каждый раз, когда биткоин делает новый рывок, все считают, что шанс заработать на нем уже упущен. А он растет дальше.
Одним из главных преимуществ биткоина считается его независимость от одного органа управления. Действительно ли это так? 
Битокин - это цифровая валюта, позволяющая осуществлять сделки независимо от какого-либо управляющего органа.
20 февраля 2018 г. правительство Венесуэлы объявило о начале продажи криптовалюты Петро на блокчейне платформы Этереум.
364
Нет комментариев. Ваш будет первым!
Загрузка...


Обзоры

Copyright © 2015 popecon.ru
При использовании материалов сайта активная ссылка на popecon.ru обязательна

Сайт посвящен популяризации экономический теории. Здесь вы найдете статьи по экономике, примеры экономических закономерностей, интересные факты об экономике и объяснение явлений, происходящих в хозяйственной жизни общества.