ЭКОНОМИКА
занимательно, просто, кратко
примеры
и факты

Преимущества биржевых инвестиционных фондов (ETF) и теория эффективного рынка

Покупая акции ETF, вы, по сути, вкладываете деньги в пакет, состоящий из акций множества компаний, входящих в биржевой индекс.

Преимущества биржевых инвестиционных фондов (ETF) и теория эффективного рынка

Биржевые инвестиционные фонды

Биржевые инвестиционные фонды - очень хороший механизм инвестирования для тех, кто хочет вложить деньги в ценные бумаги при минимальном риске. Вкладывая деньги в биржевой инвестиционный фонд (ETF), вы покупаете не акции конкретной фирмы, а определенную долю в пакете акций, куда входят ценные бумаги компаний, входящих в определенный финансовый индекс (например, индекс Standard & Poor’s 500).

Получается, что приобретая акцию ETF, вы не зависите от колебаний курса акций какой-либо конкретной фирмы или даже от состояния отдельной отрасли. Курс акций ETF зависит от роста экономики в целом. Поэтому риск потери своего капитал здесь отсутствует (все крупнейшие компании не могут разориться одновременно).

Идея Джона Богла

Чем ниже риск, тем ниже доходность. Это "железное" финансовое правило. Тем не менее, в случае с ETF с ним можно поспорить. 

В конце 70-х годов прошлого столетия, Джон Богл, человек создавшей крупнейший индексный инвестиционный фонд в США, решил изучить статистику доходности капитала инвестиционных фондов, занимавшихся игрой на бирже, за последние 30 лет. После этого он подсчитал доходность акций, входящих в индекс Standard & Poor’s 500 (500 крупнейших американских корпораций). К своему удивлению он выяснил, что доход фондов составил в среднем 8,7% годовых, а доход от акций в S&P 500 - 10,1% годовых.

Другими словами, просто вложив деньги в акции крупнейших компаний страны, можно было заработать больше, нежели спекулируя на бирже. Причем с гораздо меньшим риском.

Теория эффективных финансовых рынков

Открытие Болга было подтверждением теории эффективных финансовых рынков, разработанной нобелевским лауреатом Юджином Фамой. Согласно ей, цена акции уже содержит в себе всю информацию о компании и конъюнктуре рынка, поэтому получить от нее доход выше среднего по рынку невозможно. Ведь заработать можно лишь на недооцененных акциях, а таковые, по теории Фамы, на рынке отсутствуют (кто будет продавать акции дешевле их реальной стоимости). Если на рынке и появятся недооцененные акции, то рост спроса на них, тут же исправит этот недочет и их курс вырастет.

Поэтому, вложения в любые акции на эффективном рынке должны дать одинаковую доходность. Но покупка акций из индекса связана с меньшими издержками, нежели игра на бирже (экономия на аналитиках, брокерах и пр.). Поэтому доходность акций из S&P 500 оказалась выше.

P.S. Купить акции ETF можно и в России. На Московской бирже торгуются акции 12 фондов, чей портфель представлен акция крупных компаний из ведущих индексов США и других развитых стран.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:
На эту идею его натолкнула статистика и труды экономистов об эффективном рынке.
Ряд экспериментов показал, что животные могут играть на фондовом рынке ничуть не хуже людей.
Лист показал, что когда дело касается денег, особого альтруизма люди не проявляют.
Систему Ло погубила финансовая пирамида, а также зависимость "печатного станка" от правительства.
В первой половине 18 века в Англии начался бум финансовых пирамид и десятки тысяч людей искали счастья в спекулятивных махинациях.
92
Нет комментариев. Ваш будет первым!
Загрузка...


Обзоры

Copyright © 2015 popecon.ru
При использовании материалов сайта активная ссылка на popecon.ru обязательна

Сайт посвящен популяризации экономический теории. Здесь вы найдете статьи по экономике, примеры экономических закономерностей, интересные факты об экономике и объяснение явлений, происходящих в хозяйственной жизни общества.