ЭКОНОМИКА
занимательно, просто, кратко
примеры
и факты

Преимущества биржевых инвестиционных фондов (ETF) и теория эффективного рынка


Покупая акции ETF, вы, по сути, вкладываете деньги в пакет, состоящий из акций множества компаний, входящих в биржевой индекс.

Преимущества биржевых инвестиционных фондов (ETF) и теория эффективного рынка

Биржевые инвестиционные фонды

Биржевые инвестиционные фонды - очень хороший механизм инвестирования для тех, кто хочет вложить деньги в ценные бумаги при минимальном риске. Вкладывая деньги в биржевой инвестиционный фонд (ETF), вы покупаете не акции конкретной фирмы, а определенную долю в пакете акций, куда входят ценные бумаги компаний, входящих в определенный финансовый индекс (например, индекс Standard & Poor’s 500).

Получается, что приобретая акцию ETF, вы не зависите от колебаний курса акций какой-либо конкретной фирмы или даже от состояния отдельной отрасли. Курс акций ETF зависит от роста экономики в целом. Поэтому риск потери своего капитал здесь отсутствует (все крупнейшие компании не могут разориться одновременно).

Идея Джона Богла

Чем ниже риск, тем ниже доходность. Это "железное" финансовое правило. Тем не менее, в случае с ETF с ним можно поспорить. 

В конце 70-х годов прошлого столетия, Джон Богл, человек создавшей крупнейший индексный инвестиционный фонд в США, решил изучить статистику доходности капитала инвестиционных фондов, занимавшихся игрой на бирже, за последние 30 лет. После этого он подсчитал доходность акций, входящих в индекс Standard & Poor’s 500 (500 крупнейших американских корпораций). К своему удивлению он выяснил, что доход фондов составил в среднем 8,7% годовых, а доход от акций в S&P 500 - 10,1% годовых.

Другими словами, просто вложив деньги в акции крупнейших компаний страны, можно было заработать больше, нежели спекулируя на бирже. Причем с гораздо меньшим риском.

Теория эффективных финансовых рынков

Открытие Болга было подтверждением теории эффективных финансовых рынков, разработанной нобелевским лауреатом Юджином Фамой. Согласно ей, цена акции уже содержит в себе всю информацию о компании и конъюнктуре рынка, поэтому получить от нее доход выше среднего по рынку невозможно. Ведь заработать можно лишь на недооцененных акциях, а таковые, по теории Фамы, на рынке отсутствуют (кто будет продавать акции дешевле их реальной стоимости). Если на рынке и появятся недооцененные акции, то рост спроса на них, тут же исправит этот недочет и их курс вырастет.

Поэтому, вложения в любые акции на эффективном рынке должны дать одинаковую доходность. Но покупка акций из индекса связана с меньшими издержками, нежели игра на бирже (экономия на аналитиках, брокерах и пр.). Поэтому доходность акций из S&P 500 оказалась выше.

P.S. Купить акции ETF можно и в России. На Московской бирже торгуются акции 12 фондов, чей портфель представлен акция крупных компаний из ведущих индексов США и других развитых стран.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:
На эту идею его натолкнула статистика и труды экономистов об эффективном рынке.
Ряд экспериментов показал, что животные могут играть на фондовом рынке ничуть не хуже людей.
Систему Ло погубила финансовая пирамида, а также зависимость "печатного станка" от правительства.
Лист показал, что когда дело касается денег, особого альтруизма люди не проявляют.
В первой половине 18 века в Англии начался бум финансовых пирамид и десятки тысяч людей искали счастья в спекулятивных махинациях.
Повлияла ли накачка денежными суррогатами на хозяйственную жизнь Франции? Поначалу - да.
Любые новшества в финан­совой системе сопровождаются противоречиями. Масштабные инновации несут в себе и масштабные риски.
707
Нет комментариев. Ваш будет первым!
Загрузка...


Обзоры

Copyright © 2015 popecon.ru
При использовании материалов сайта активная ссылка на popecon.ru обязательна

Сайт посвящен популяризации экономический теории. Здесь вы найдете статьи по экономике, примеры экономических закономерностей, интересные факты об экономике и объяснение явлений, происходящих в хозяйственной жизни общества.