ЭКОНОМИКА
занимательно, просто, кратко
примеры
и факты

​Почему кот Орландо переиграл профессиональных инвесторов?

Ряд экспериментов показал, что животные могут играть на фондовом рынке ничуть не хуже людей.

​Почему кот Орландо переиграл профессиональных инвесторов?

В последние 6-7 лет было проведено много экспериментов, демонстрирующих, что животные могут играть на фондовом рынке ничуть не хуже, чем профессиональные инвесторы.

Обезьяны, участвующие в эксперименте ученых из Кембрижского университета, три года (2012-2014) подряд добивалась большой доходности чем средняя доходность инвестиционных фондов (обезьяны должны были перераспределять портфель ценных бумаг раз в год).

В 2009 году Обезьяна Луша из театра «Уголок дедушки Дурова», выбрав наугад акции восьми российский компаний (вытягивала кубики с названиями), переиграла 94% российских фондов.

В 2012 году британская газета The Observer устроила соревнование. Трем профессиональным менеджерам, команде школьников и коту Орландо было дано по 5 тысяч фунтов стерлингов, которые нужно было вложить в акции. Победил кот, который собрал инвестиционный портфель, бросая игрушечную мышь на карточку с цифрам, соответствующими определенным компаниям.

В чем же причины столь поразительного успеха животных?

Их можно выделить пять:

1.Случайный характер колебаний курса акций у коротком периоде. Предугадать, как изменится ситуация на рынке в течении года практически невозможно, поэтому, выбирая акции для покупки наугад, можно переиграть других игроков просто благодаря везению.

2.Несоблюдение частоты эксперимента. Подбор компаний, акции которых были предоставлены животным для выбора, не носил случайных характер (в наборе были более или менее солидные компании).

3.Закон малых чисел. О превосходстве животных над профессионалами судят по всего лишь нескольким экспериментам. Если взять тысячу обезьян и заставить их делать инвестиции в течении нескольких лет, то результаты будут совсем другими.

4.Фондовый рынок является довольно эффективным, то есть вся информация о компаниях и рынке мгновенно отражается в цене акций. А это говорит о том, что даже у самых лучших аналитиков практически нет возможности переиграть рынок. Поэтому стратегия случайного выбора может быть вполне приемлемой (подробнее здесь).

5.Высокие издержки инвестиционных фондов. Животные сделали случайный выбор и сформировали портфель активов. А работа фондов сопряжена с оплатой труда аналитиков, комиссией брокерам, накладными расходами и пр.

P.S. Кстати, последние две причины, навели одного хитроумного инвестора на мысль о создании индексных фондов. Он понял, что, поскольку рынок переиграть нельзя, не надо платить деньги аналитикам, а средства просто нужно вкладывать акции крупнейших компаний (например, в акции индекса Standard & Poor’s 500).

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:
На эту идею его натолкнула статистика и труды экономистов об эффективном рынке.
Проблема в том, что на эффективном рынке цена уже отражает все имеющуюся информацию о товаре.
По состоянию на май 2016 г. на Шанхайской фондовой бирже обращаются акции 1100 компаний, капитализация которых составляет 3,776 трлн долл.
На 1 июля 2011 г. в мире насчитывалось 12,5 людей, чьи финансовые активы превышали 1 млн долларов. Это составляло 0,16 % населения Земли.
Отрывок из статьи Дж. М. Кейнса "Экономические возможности наших внуков" (1930).
Урок из книги Гарри Беквита "Продавая незримое" (1997).
С 2006 по 2016 гг. доходность вложений в коллекционные монеты достигла 195%.
751
Нет комментариев. Ваш будет первым!
Загрузка...


ОТРЫВКИ

Copyright © 2015 popecon.ru
При использовании материалов сайта активная ссылка на popecon.ru обязательна

Сайт посвящен популяризации экономический теории. Здесь вы найдете статьи по экономике, примеры экономических закономерностей, интересные факты об экономике и объяснение явлений, происходящих в хозяйственной жизни общества.