ЭКОНОМИКА
занимательно, просто, кратко
примеры
и факты

Маржинальные займы и биржевой крах 1929 года в США


Что такое маржинальные займы и как они поспособствовали обвалу фондового рынка в США 24 октября 1929 г.

Маржинальные займы и биржевой крах 1929 года в США

Маржинальный займ - короткий кредит для проведения спекулятивных операций, предоставляемый торговцу под залог суммы (маржи), как правило, к несколько раз меньшей, чем тело кредита. Наибольшее распространение маржинальная торговля получила в биржевой торговле ценными бумагами и валютой. Вы можете купить акции на сумму 10 млн рублей за 1 млн рублей и, продав их за 11 млн рублей, получить 100%-й доход с собственного капитала. Брокер, предоставляющий кредит, получает возможность увеличить свою комиссию за проведение сделки. Если же вы продадите акции с убытком, то брокер вычтет его из вашего залога (1 млн рублей) и остаток вернет вам.

Маржинальные займы позволяют совершать торговые операции на суммы, гораздо большие, чем размер собственного капитала. Это, с одной стороны, улучшает работу рынка, так как позволяет повысить ликвидность его товара и увелить конкуренцию. С другой стороны, растут риски, поскольку из-за роста доли заемного капитала снижается финансовая устойчивость участников рынка.

В 1920 годы биржевая игра с использованием маржинальных займов была очень популярна. Кредитное плечо тогда составляло 1 к 10 (то есть, маржа была равна 10%). Индекс Доу-Джонса рос и биржевая торговля была настолько выгодным делом, что цена брокерского места на Нью-Йоркской фондовой бирже стоила 625 тысяч долларов (около 7 млн долларов в пересчете на наши дни). По правилам игры, брокеры могли потребовать погашение маржинального займа в течении 24 часов (маржевое требование).

И вот, 24 октября 1929 года (Черный четверг) брокеры Нью-Йорка почти одновременно стали требовать уплаты по маржинальным займам. Естественно, это вызвало резкий рост продажи акций (что бы погасить займ) и столь же резкое падение их цены, что привело к еще большим продажам. Всего за неделю паники американский фондовый рынок упал на 40%. Американские банки держали солидную часть своих активов в ценных бумагах. Когда люди бросились снимать деньги со своих счетов, банкам пришлось продавать акции по бросовым ценам. Это привело к банкротству 16 000 банков. Данный крах ознаменовал начало Великой Депрессии.

на фото Уолл-стрит во время биржевой паники

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:
По состоянию на май 2016 г. на Шанхайской фондовой бирже обращаются акции 1100 компаний, капитализация которых составляет 3,776 трлн долл.
Проблема в том, что на эффективном рынке цена уже отражает все имеющуюся информацию о товаре.
Почему многие корпорацию платят высокие дивиденды, несмотря на двойное налогообложение.
Поучительный пример рыночной иррациональности — спекуляция в Англии в начале XVIII века.
Индекс Доу Джонса - старейший биржевой индекс США, включающий в себя 30 крупнейших компаний.
Ряд экспериментов показал, что животные могут играть на фондовом рынке ничуть не хуже людей.
Робо-эдвайзеры широко используются в развитых странах, но в России практически не применяются.
Одним из направлений по выходу из кризиса было повышение цен на продовольствие.
2059
Нет комментариев. Ваш будет первым!
Загрузка...


Обзоры

Copyright © 2015 popecon.ru
При использовании материалов сайта активная ссылка на popecon.ru обязательна

Сайт посвящен популяризации экономический теории. Здесь вы найдете статьи по экономике, примеры экономических закономерностей, интересные факты об экономике и объяснение явлений, происходящих в хозяйственной жизни общества.